文：Stone Jin

來(lái)源：IPO早知道（ID：ipozaozhidao）

據(jù)IPO早知道消息，四川百茶百道實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“茶百道”）日前已通過(guò)港交所聆訊并于2024年3月24日披露通過(guò)聆訊后的資料集，中金公司擔(dān)任獨(dú)家保薦人。

這意味著，茶百道最快將于4月成為“新茶飲第二股”，也將是近3年來(lái)第一家成功登陸港交所的新茶飲企業(yè)。

01

2023年市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提升

根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，按2023年零售額計(jì)算，茶百道在中國(guó)現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)中排名第三，市場(chǎng)份額為6.8%，較2022年的6.6%進(jìn)一步提升。2023年，茶百道門(mén)店的總零售額約169億元。

截至2024年2月18日，茶百道在中國(guó)共有7,927家門(mén)店，覆蓋全國(guó)31個(gè)省市，實(shí)現(xiàn)中國(guó)所有省份及各線級(jí)城市的全覆蓋——截至2023年12月31日，茶百道的門(mén)店觸達(dá)各線級(jí)城市，其中一線、 新一線、二線、三線、四線及以下城市門(mén)店數(shù)量分別占茶百道門(mén)店總數(shù)的10.6%、26.9%、20.9%、19.4%及22.2%，在全國(guó)各線級(jí)城市的門(mén)店分布較為多元化。從門(mén)店所處業(yè)態(tài)分布來(lái)看，截至2023年12月31日茶百道在購(gòu)物中心、社區(qū)、其他商圈的門(mén)店數(shù)量分別占茶百道門(mén)店總數(shù)的37.3%、28.6%及34.1%。

2021年2月，茶百道推出了會(huì)員計(jì)劃。截至2024年2月18肉，注冊(cè)會(huì)員人數(shù)超過(guò)9850萬(wàn)名，2023年第四季度的活躍會(huì)員人數(shù)為2,040萬(wàn)名，2023年第四季度的會(huì)員復(fù)購(gòu)率為35.0%，高于行業(yè)平均水平。

02

閉店率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平

在單店模型上，茶百道專(zhuān)注于高效的小店模式，在最大程度節(jié)省門(mén)店成本的同時(shí)，借助外賣(mài)渠道進(jìn)一步提升單店效益——2021年至2023年，大部分茶百道門(mén)店的建筑面積介乎30至100平方米。截至2023年12月31日，茶百道分別有44.3%及42.8%的門(mén)店處于30至49平米和50至 100平米區(qū)間。2021年至2023年，茶百道外賣(mài)門(mén)店覆蓋率從2021年1月的91.8%上升到2023年12月的95.9%。

此外，茶百道還通過(guò)在官方微信小程序上推出線上訂購(gòu)功能，加強(qiáng)與抖音直播團(tuán)購(gòu)項(xiàng)目的合作，以及協(xié)助加盟商建立門(mén)店私域流量池等多種方式，增加線下門(mén)店的消費(fèi)者流量，賦能加盟商的門(mén)店?duì)I運(yùn)，提升門(mén)店盈利能力。

當(dāng)然，茶百道的加盟體系亦是業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要保證之一。截至2023年12月31日，茶百道在全國(guó)范圍內(nèi)成立了16個(gè)區(qū)域運(yùn)營(yíng)中心，依托自己的數(shù)字化運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，在門(mén)店選址、裝修開(kāi)業(yè)、員工培訓(xùn)、門(mén)店運(yùn)營(yíng)、統(tǒng)一外賣(mài)業(yè)務(wù)與到店業(yè)務(wù)賦能和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等多方面給予加盟商支持。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2021年至2023年，茶百道加盟店的閉店率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。

03

2021年至2023年凈利潤(rùn)率均高于20%

2020年至2023年，茶百道的營(yíng)收分別為10.80億元、36.44億元、42.32億元和57.04億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為74.15%；凈利潤(rùn)分別為2.38億元、7.79億元、9.65億元和11.51億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為69.11%。

值得一提的是，2021年至2023年，茶百道的凈利潤(rùn)率均高于20%，這一數(shù)字在這一波“新茶飲企業(yè)上市潮”中處于領(lǐng)先位置。

此外，茶百道亦在持續(xù)拓展自己的業(yè)務(wù)邊界——2024年1月，茶百道海外首店落地韓國(guó)首爾；同樣在2024年1月，茶百道在中國(guó)成都以“咖灰”品牌開(kāi)設(shè)首家直營(yíng)咖啡店，主要向消費(fèi)者供應(yīng)咖啡、貝果、漢堡及其他烘焙食品。

2023年上半年，茶百道完成了成立以來(lái)第一筆也是唯一一筆融資——由蘭馨亞洲領(lǐng)投，正心谷、草根知本、番茄資本以及中金資本參投，總?cè)谫Y規(guī)模9.7億元。

茶百道在招股書(shū)中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于提高整體運(yùn)營(yíng)能力并強(qiáng)化供應(yīng)鏈；發(fā)展數(shù)字化能力，并聘請(qǐng)和培訓(xùn)專(zhuān)業(yè)人才；品牌打造和推廣活動(dòng)；推出和推廣自營(yíng)咖啡品牌并在中國(guó)各地鋪設(shè)咖啡店網(wǎng)絡(luò)；產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及創(chuàng)新；以及用作營(yíng)運(yùn)資金及作一般企業(yè)用途。